Объекты и субъекты инвестиционного анализа

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате Введение В последнее десятилетие ХХ века в развитых западных странах произошли радикальные изменения в корпоративном управлении инвестиционными ресурсами. Постиндустриальная эра коренным образом повлияла на структуру вложений: Глобализация финансовых, товарных и информационных потоков, интенсивное развитие электронной торговли меняют философию инвестиционного поведения компаний. Сегодня наблюдается переход от вложений в вертикальную интеграцию к вложениям в интеграцию горизонтальную и специализацию на наиболее эффективных сферах деятельности. Корпоративное управление инвестиционным процессом и принятие того или иного решения в этой области в значительной степени обусловлены целями, которые ставит перед собой компания. Кроме традиционной прибыльности конкретного проекта большое значение в иерархии целей имеют имидж фирмы, поддержание хороших отношений с заказчиком, достижение высокой производительности труда, разработка новых видов продукции, повышение квалификации персонала и др. Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.

Разработка модели оценки инвестиционных проектов по замене технологического оборудования

Нередко подобные проекты предполагают замену действующего оборудования на новое, имеющее более прогрессивные характеристики и благодаря этому обеспечивающее дополнительную прибыль. Принятие решения о замене, естественно, предполагает проведение элементарных аналитических расчетов, которые могли бы подтвердить либо опровергнуть целесообразность этой операции. Унифицированных методик подобного анализа нет; используется метод прямого счета. Глубина анализа определяется числом принятых к рассмотрению параметров, возможностью обособления доходов, имеющих отношение к анализируемому оборудованию, горизонтом планирования и т.

Рассмотрим несколько несложных типовых примеров. Пример Компания рассматривает целесообразность замены действующего оборудования, приобретенного ею 3 года назад за 8 тыс.

Анализ. инвестиционных. проектов. и. предложений. Принципы оценки производственные мощности без замены существующего оборудования;.

Этот этап выполняется заказчиком инвестором. Необходимо особо подчеркнуть, что степень прединвестиционных исследований и проработок может варьироваться в зависимости от требований инвестора, возможностей финансирования и времени, отведенного на их проведение. Принято выделять три уровня прединвестиционных исследований: Различие между фазами и уровнями инвестиционных исследований условно. Поэтапная подготовка окончательного решения необходима только для крупных проектов, где большая часть инвестиции направляется на строительство новых предприятий или на организацию нового производства.

Сроки прединвестиционной фазы во многих случаях не могут быть определены достаточно точно, поскольку на этом этапе могут рассматриваться различные организационные принципы осуществления проекта. Возможна также подготовка нескольких технико-экономических обоснований по реализации одной и той же идеи, различаемых продолжительностью выполнения комплекса мероприятий и соответственно стоимостью, риском и доходностью проекта.

При этом за счет рассмотрения нескольких альтернативных вариантов проектов и выбора лучшего из них по определенному критерию могут быть снижены расходы на реализацию проекта. Инвестиционная фаза реализации проекта см. В течение инвестиционной фазы осуществления проекта формируются активы предприятий, заключаются контракты на поставку сырья комплектующих, производится набор рабочих и служащих, формируется портфель заказов.

Для определения наиболее экономически эффективного варианта системы теплоснабжения необходимо сравнить несколько различных вариантов инвестиционных проектов с точки зрения их экономической целесообразности. Экономическая эффективность системы теплоснабжения характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов варианта проекта применительно к интересам его участников. Инвестиционные проекты следует оценивать с позиции пользы для страны, региона, муниципального образования, конкретного поселения, организаций, отдельных участников проекта и т.

Проблема износа и замены оборудования как вопрос информационной Анализ технического состояния электротехнического оборудования Единой В условиях ограниченности инвестиционных ресурсов задача определения.

Савченко С Соловьева И. инвестиции и инвестиционный анализ: Издательский центр ЮУрГУ, с. В учебном пособии представлены задачи и кейсы по всем разделам инвестиционного анализа. Рассмотрены основные вопросы оценки и анализа реальных и финансовых инвестиций и особенности формирования портфелей реальных и финансовых инвестиций. ББК У9 2 Составление портфеля инвестиционных проектов. Учет инфляции и риска при оценке инвестиционных проектов Определение денежных потоков инвестиционного проекта, Оценка финансовой реализуемости инвестиционного проекта.

Проекты по замене оборудования. От инвестиционной активности предприятий в области реального и финансового инвестирования в существенной степени зависит конкурентоспособность отечественных предприятий на мировых рынках Сущность инвестиций в условиях рыночной экономики заключается в сочетании двух сторон инвестиционной деятельности: Правильность полученных результатов в равной степени зависит от полноты и корректности методов, используемых при инвестиционном анализе, от опыта и квалификации специалистов и консультантов.

ЗАМЕНА ОБОРУДОВАНИЯ

При этом под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Первые три группы источников образуют собственный капитал инициатора проекта, четвертая группа является заемным капиталом. По объектам вложений различают: Принятие решения об инвестициях сводится к анализу адекватности предполагаемого развития событий, связанных с инвестированием, и вероятных результатов инвестирования. Инвестиционный проект ИП — это вложение капитала с целью последующего получения дохода.

Обоснование выгодности инвестиционного проекта — главное в инвестиционном анализе.

Как рассчитать показатели эффективности для инвестиционного Пример расчета: Компания предполагает замену устаревшего оборудования в цехе фактического NPV для проведения анализа эффективности инвестиций.

Анализ функций управления предприятием 1. Роль управленческого учета на предприятии 1. Анализ основных подходов к решению задачи замены 2. Модель определения оптимального срока замены оборудования по средним расходам Мс 2. Решение задачи замены оборудования по средним расходам 2. Решение задачи замены оборудования по средним расходам с учетом инфляции и процента на капитал 2. Нелинейная модель замены оборудования по доходам МсГ 2. Постановка задачи замены оборудования при максимизации дохода 2.

Необходимые и достаточные условия существования оптимального срока замены 2.

Ваш -адрес н.

Именно эта почти не несущая особого смысла работа и отнимает больше всего времени в создании документа. Эта программа вмещает все, что необходимо для создания, расчета и ведения эффективного бизнеса. Программа для составления бизнес-планов поможет не только создать ТЭО, или подтвердить успешность проекта, но и вести его дальнейший контроль, рассчитывая все новые параметры, например, эффекты от внедрения новых технологий, целесообразность увеличения выпуска продукции, окупаемость замены оборудования и т.

Данный программный продукт использует легкий механизм пошагового процесса создания готового документа.

Все инвестиционные решения компании можно разбить на две большие группы: инвестиции в расширение бизнеса и инвестиции по замене.

Инвестиционный анализ полезного эффекта. Комплекс указанных мероприятий представляет собой инвестиционный проект. Во многих случаях сами инвестиции и ожидаемый от них положительный эффект имеют денежную форму или, по крайней мере, допускают стоимостную оценку. В этом случае можно говорить о коммерческой эффективности инвестиционного проекта, измеряемой количественными показателями.

В предпринимательской среде инвестиционная деятельность, как правило, тесно связана со стратегическими задачами сохранения и развития уже существующего или создания нового бизнеса. Форма и содержание инвестиционного проекта определяются заложенной в него бизнес-идеей, инвестиционным замыслом и могут быть самыми разнообразными -— от создания нового предприятия до замены морально устаревшего или износившегося оборудования.

Разработка и осуществление инвестиционного проекта должны проводиться в контексте общей инвестиционной стратегии фирмы. При формировании и осуществлении инвестиционной стратегии выделяют следующие типы инвестиций [4]: Успешная инвестиционная стратегия базируется на следующих общих принципах стратегического инвестиционного планирования [6]. В соответствии с данным принципом инвестиционные проекты следует осуществлять в областях, где у компании имеются наибольшие материальные, финансовые и управленческие ресурсы, необходимый опыт и одобрение государства.

Инвестиционный анализ 2.0.1

Подставим полученные значения дисконтированных значений оттоков и наращенной стоимости притоков в представленное выше уравнение: Следовательно, проект может быть принят к реализации. Анализ показывает, что является достаточно универсальным показателем при оценке инвестиционных проектов.

Предприятие рассматривает вопрос о замене оборудования. Анализ ситуации дал следующую информацию. Показатели Старое оборудование Новое.

Расчет чистой приведенной стоимости инвестиционного проекта Данный показатель рассчитывается по формуле: — чистая текущая стоимость инвестиций; — начальный инвестируемый капитал ; — денежный поток от инвестиций в -ом году; — ставка дисконтирования; — длительность жизненного цикла проекта. Компания предполагает замену устаревшего оборудования в цехе производства вспомогательного оборудования.

Для этого потребуется 85 млн. Демонтаж старого оборудования полностью покрывает реализация его на рынке. Срок жизни инвестиций в новое оборудование составляет время его морального износа, равного 6 годам. Расчет доходов от работы нового оборудования по годам выглядит следующим образом:

1.2. Инвестиционный проект: типы и фазы реализации

Таким образом, данный вопрос требует детального технико-экономического обоснования. Рассмотрим методику оценки целесообразности приобретения новых технических средств взамен старых применительно к следующим производственным ситуациям [32]: Старое оборудование конкурентоспособно и выпускается промышленностью. Старое оборудование снято с производства.

Рассмотрим задачу о замене оборудования на следующем примере. . Анализ таблицы показывает, что заменять оборудование выгодно только в том.

Рассмотрим каждый критерий оценки инвестиционного проекта. Цели, стратегия, политика предприятия. Оценивая инвестиционный проект в этом направлении, необходимо выявить, насколько цели и задачи инвестиционного проекта совпадают с целями и стратегией развития предприятия, так как если направление проекта противоречит общей политике предприятия, то возникает большая вероятность того, что проект не принесет ожидаемого результата. Маркетинг, для реализации инвестиционного проекта необходимо, чтобы маркетинговые исследования рынка подтвердили его потребность, выявили конкретных будущих потребителей.

В том случае, если конечный результат инвестиционного проекта -продуктовая инновация, то цель маркетингового исследования - спрогнозировать спрос на новую продукцию которая в начальный период предложения ее на рынке в силу патентной или иной временной монополии данного предприятия на новую продукцию будет одновременно спросом на продукцию предприятия. Сюда же можно отнести и технологические инновации, улучшающие качество продукции, создающие ее новую модификацию.

Однако провести маркетинговое исследование по инвестиционному проекту, предлагающему принципиально новый продукт, очень сложно, так как в некоторых случаях они могут быть настолько новы, что их потенциальными потребителями еще не осознана потребность в них. Маркетинговое исследование в такой ситуации с большей долей вероятности может дать ошибочный и даже отрицательный результат. Однако целью маркетингового исследования инвестиционного проекта является не только оценка спроса, но и оценка объема продаж, который будет обеспечен в результате выпуска товара или услуги, причем эта оценка имеет очень важное значение, так как объем продаж - это конечный показатель успеха проекта.

При оценке возможного объема продаж необходимо оценить общий объем рынка, долю рынка, срок выпуска новой продукции, вероятность коммерческого успеха. При оценке инвестиционного проекта следует выявить действительных, а также потенциально возможных конкурентов, однако сравнивать необходимо не только продукт -результат инвестиционного проекта с аналогами конкурентов, а ожидаемые последствия от действий на рынке конкурентов.

№1 Теоретические основы инвестиционного анализа

Предмет исследования - эффективность инвестиционного проекта по приобретению нового оборудования. В первом разделе изучаются теоретические основы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Основное внимание уделяется принципам и видам эффективности инвестиционного проекта, критериям и методам их оценки.

Методика анализа таких проектов должна учитывать специфику Рассчитать инвестиции, связанные с заменой оборудования.

В работе дается оценка деятельности финансово-хозяйственной деятельности Калининской АЭС. Проведено исследование по необходимости модернизации оборудования, рассчитаны показатели экономической эффективности инвестиционного проекта, предложены меры по сохранению жизнедеятельности при работе с опасными производственными факторами. Теоретические и практические рекомендации, описанные в дипломном проекте, могут быть реализованы в рамках Калининской Атомной станции, так как проведенное исследование является практически значимым для успешного функционирования оборудования АЭС.

Дипломный проект содержит пояснительную записку объемом 80 листов, включает 10 таблиц и 2 рисунка, список используемой литературы включает 51 источник. . , , . , . 80 , 10 2 , 51 . Введение Замена изношенных основных средств новыми является необходимыми звеном воспроизводственного процесса.

Анализ инвестиционных проектов

Методика позволяет повысить обоснованность и эффективность принимаемых решений по реконструкции и замене оборудования. Исследование проведено на примере предприятий электросетевого сектора Ключевые слова: Проблема износа и замены оборудования как вопрос информационной обеспеченности покупателя В настоящее время в энергетике России неуклонно обостряется проблема физического и морального старения оборудования электростанций, тепловых и электрических сетей на фоне резкого снижения темпов воспроизводства основных фондов.

Бизнес-план замены оборудования цеха сборки пластиковых окон на ООО Анализ основных технико-экономических показателей деятельности.

Это особенно важно для проверки реализуемости проекта, -да необходимо знать, достаточно ли в любом периоде средств дли осуществления всех планируемых затрат. Анализ только тех видов деятельности, которые непосредственно затрагиваются проектом, не может дать полного ответа на этот вопрос. Возможны периоды, когда не только по проекту, но и по остальным видам деятельности суммарные затраты превышают поступления и накопленное сальдо может оказаться отрицательным.

В этом случае увеличение выручки или сокращение расходов отражаются не в той отрасли, где реализуется проект и где происходит рост затрат. Существует также проблема последовательности рассмотрения вопросов. Таким образом, можно рекомендовать следующий порядок проведения анализа. Анализ денежных потоков каждого из участников проекта, как будто все они должны реализовать свою часть проекта без привлечения средств со стороны. На этом этапе каждый участник предварительно оценивает эффективность собственных вложений и рассчитывает потребность в финансировании.

Анализ денежных потоков каждого из участников с учетом конкретной схемы финансирования и вытекающих из нее конкретных условий налогообложения и прочих обстоятельств.

Задача замены оборудования